Chứng khoán phái sinh 31/10/2019: Basis tiếp tục được mở rộng

20:16:46 30/10/2019 trong Tin chứng khoán

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/10/2019, với giá trị và khối lượng giao dịch đều tăng mạnh gấp đôi so với phiên trước, basis tiếp tục mở rộng và đạt mức 3.33 điểm. VN30-Index một lần nữa thu hẹp đà tăng khi tiến gần vùng 930-940 điểm, qua đó cho thấy áp lực bán tại đây rất mạnh. Chính vì vậy, việc đóng vị thế Long và việc đứng ngoài quan sát có thể được nhà đầu tư cân nhắc trong thời gian này.
Hướng dẫn đăng ký tài khoản Remitano & Cách xác thực để mua bán BTC, ETH, USDT bằng tiền VNĐ - Blog Tỷ Giá
4.0 trên 393 đánh giá

I. HỢP ĐỒNG

TƯƠNG LAI

CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

 

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đều đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/10/2019. VN30F1911 (F1911) tăng 0.26%, đạt 928.40 điểm; VN30F1912 (F1912) đạt 928.40 điểm, tăng 0.23%, VN30F2003 tăng 0.49% và dừng ở mức 930 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở

VN30-Index

đang ở mức 925.07 điểm.

 

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh 102.38% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1911 tăng 101.89% với 65,856 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1912 đạt 190 hợp đồng, tăng 118.39%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 30/10/2019 với tổng khối lượng hợp đồng mua vào và bán ra giảm so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều giảm điểm trong khoảng thời gian đầu phiên. Tuy nhiên, không lâu sau đó lực cầu gia tăng mạnh đã giúp các hợp đồng này bứt phá. Đến gần cuối phiên do lực bán tăng trở lại khiến các hợp đồng này thu hẹp đà tăng song vẫn đóng cửa trong sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của

VN30F1911

 

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis tiếp tục mở rộng và đạt mức 3.33 điểm. Điều này cho thấy tâm lý tích cực của nhà đầu tư về triển vọng của chỉ số

VN30-Index

.

 

Biến động

VN30F1911

VN30-Index

 

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai -

VN30-Index

 

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/10/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

VietstockFinance

 

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật

VN30-Index

 

 

VN30-Index

tiếp tục rung lắc với cây nến thân nhỏ bóng mờ dài xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 30/10/2019. Điều này cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

 

Chỉ số một lần nữa thu hẹp đà tăng khi tiến gần kháng cự mạnh là vùng 930-940 điểm (đỉnh cũ tháng 10, 12/2018). Điều này cho thấy rủi ro chỉ số có điều chỉnh trở lại tăng lên. Vùng 915-920 điểm ( vùng quanh đường middle Bollinger Bands) sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho chỉ số trong trường hợp đó.

Khối lượng tiếp tục ở mức thấp và nằm dưới trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG

TƯƠNG LAI

CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

 

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/10/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

VietstockFinance

 

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F1912 và GB05F2003 đều vẫn đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào GB05F2003 trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

Bình luận


Đọc thêm


Tin liên quan

Thị trường chứng quyền 30/10/2019: Hiện tượng phân hóa đang diễn ra

Thị trường chứng quyền 30/10/2019: Hiện tượng phân hóa đang diễn ra

29/10/19 trong vietstock.vn - Tin chứng khoán